Сущность финансовой информации и ее пользователи. Требования к бухгалтерской отчетности и ее элементы. Анализ себестоимости, прибыли и рентабельности продукции, использования трудовых ресурсов предприятия. Организация документооборота в бухгалтерии.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Организация анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия: технического уровня и технического развития, производства и реализации продукции, использования трудовых ресурсов, себестоимости продукции. Анализ финансового состояния предприятия.

курс лекций , добавлен 26.05.2009


Сущность, цели и задачи финансового анализа, его основные виды и информационное обеспечение. Источники аналитической информации. Методы анализа финансовой отчетности. Расчет показателей финансовой отчетности ОАО "Электрокабель", результаты их анализа.

курсовая работа , добавлен 25.10.2012


Основные технико–экономические показатели ООО "ДВ–Новация". Анализ трудовых ресурсов, имущественного положения, чистых активов и ликвидности баланса предприятия. Анализ себестоимости, прибыли и динамики рентабельности продаж данного предприятия.

дипломная работа , добавлен 10.03.2011


Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Порядок формирования и эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Распределение прибыли предприятия.

дипломная работа , добавлен 19.04.2015


Финансовая устойчивость и определяющие ее факторы. Содержание анализа финансовой устойчивости и его роль в оценке финансового состояния. Эффективность использования финансовых ресурсов. Определение типа финансовой устойчивости и прочности предприятия.

дипломная работа , добавлен 13.06.2012


Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия. Анализ прибыли от реализации товарной продукции, балансовой прибыли. Методика анализа и прогнозирования финансового состояния организации по данным финансовой отчетности.

курсовая работа , добавлен 24.05.2015


Сущность и задачи финансового анализа, его информационное обеспечение. Анализ операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Применение корпоративных информационных систем и проблемы их использования, обзор программных продуктов.

курсовая работа , добавлен 23.01.2011


Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 06.07.2011

Информационная система (или система информационного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних ее пользователей.

Характеризуя состав пользователей информации, входящей в информационную систему финансового менеджмента, следует отметить, что круг интересов внешних и внутренних потребителей этой информации существенно различается.

Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи наряду с вышеперечисленной, используют значительный объем информации о финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользователи используют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы финансового менеджмента. Так, к информации, включаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования.

1. Значимость, которая определяет насколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в процессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

2. Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

3. Достоверность, которая определяет насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема.

4. Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования.

5. Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (а соответственно и адекватного ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается.

6. Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.

7. Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п.

8. Эффективность, которая применительно к формированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, предварительно классифицируется.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные группы.

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке «Показатели макроэкономического развития»- содержатся следующие основные информативные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия: а) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода; б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде; в) денежные доходы населения; г) вклады населения в банках; д) индекс инфляции; е) учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке - «Показатели отраслевого развития» - содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие: а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика; б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных; в) сумма собственного капитала предприятий; г) сумма балансовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционной) деятельности; д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности; е) ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию, выпускаемую предприятиями отрасли; ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке - «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов» - содержатся следующие основные информативные данные: а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке; б) котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов; в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке - «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов» - содержатся следующие основные информативные данные: а) кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита; б) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам; в) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности; г) курс покупки - продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами)

4. Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятельности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка».

Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы.

1. Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по предприятию в целом. Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия.

В то же время, информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отражение информативных показателей лишь по предприятию в целом (что не позволяет использовать ее при принятии

Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на

три основных блока.

В первом блоке содержатся показатели, отражаемые в «Балансе предприятия». Этот баланс содержит два основных раздела - «Актив» и «Пассив».

В основе актива баланса отражаются показатели следующих трех разделов: 1) основные средства и другие внеоборотные активы; 2) запасы и затраты; 3) денежные средства, расчеты и другие активы.

Второй и третий разделы актива баланса позволяют получить представление об общей сумме оборотных активов, используемых предприятием.

В составе пассива баланса отражаются показатели следующих трех разделов: 1) источники собственных и приравненных к ним средств; 2) долгосрочные пассивы; 3) расчеты и другие пассивы. Второй и третий разделы пассива баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого предприятием. В составе пассива баланса отражаются также показатели суммы прибыли, полученной в отчетном периоде (с ее разделением на нераспределенную и использованную) и суммы нераспределенной прибыли прошлых лет.

ВА + ОА = К;

СК + ЗК = А, где ВА — сумма внеоборотных активов;

ОА-сумма оборотных активов;

К-сумма используемого совокупного капитала;

СК-сумма используемого собственного капитала;

ЗК-сумма используемого заемного капитала;

А-сумма совокупных активов.

Во втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о финансовых результатах и их использовании» Этот отчет включает показатели по следующим основным разделам: 1) финансовые результаты; 2) использование прибыли; 3) платежи и бюджет; 4) затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль и другие.

В разделе «Финансовые результаты» содержатся показатели формирования прибыли - от операционной деятельности, от реализации имущества, от внереализационных операций; приводится общая сумма балансовой прибыли или убытка в отчетном периоде.

В разделе «Использование прибыли» содержатся показатели по отдельным направлениям ее использования, что позволяет получить представление о соотношении суммы прибыли, отчисляемой в бюджет и остающейся в распоряжении предприятия; о соотношении суммы капитализируемой и потребляемой прибыли и т.п.

В последующих разделах содержатся данные об уплаченных предприятием налогах и использованных налоговых льготах, что позволяет учесть эту информацию при разработке налоговой политики предприятия в процессе управления формированием финансовых ресурсов.

В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о финансово-имущественном состоянии предприятия». Этот отчет, хотя и содержит обширный круг показателей, используемых в управлении финансовой деятельностью, но разрабатывается только один раз в год, что не позволяет применять эту информацию в процессе оперативного управления. В этом отчете содержатся показатели движения разнообразных финансовых фондов предприятия; использования средств бюджета и внебюджетных фондов; направления средств в целевые фонды и на потребление, наличия и движения нематериальных активов, финансовых вложений и других.

2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени - в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности.

Формирование системы показателей этой группы основывается на данных организуемого на предприятии управленческого учета.

Этот вид учета получает развитие в связи с переходом предприятий нашей страны к общепринятой в международной практике системе бухгалтерского учета, который позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений (в основном, в области управления формированием и использованием прибыли) и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структурирован в любом разрезе - по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п.

2. ПОНЯТИЯ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ В АНАЛИЗЕ «ИЗДЕРЖКИ – ОБЪЕМ– ПРИБЫЛЬ»

CVP-анализ (Cast Value Profit -затраты, объем, прибыль) как метод выявления оптимального распределения ресурсов по видам продукции и принятия решения о производстве товаров.

Для обеспечения выживаемости предприятия на рынке оно должно продавать достаточно товаров, чтобы покрыть следующие виды расходов:

Прямые расходы на производство конкретных продуктов.
Расходы, связанные с деятельностью предприятия в целом.

Издержки также бывают двух типов — постоянные и переменные. Переменными издержками обычно называют издержки, меняющиеся пропорционально объему продукции и включающие, соответственно, издержки первого вида:

сырье и материалы на производство единицы продукции;
электроэнергия и другие энергоресурсы на единицу товара;
сдельная зарплата.

Постоянными обычно называют затраты, которые не меняются с изменением объема производства и сбыта продукции. например:

зарплата дирекции;

зарплата административного персонала;

затраты на социальную сферу;

инфраструктурные издержки;

другие виды накладных расходов.

Сумма постоянных и переменных издержек и дают цифру общих затрат предприятия, которые оно должно покрывать за счет продажи своих товаров.

Анализ затрат, объема продукции и прибыли (CVP — анализ) называют анализом безубыточности. Он состоит в нахождении точки на координате объема продукции, соответствующей пересечению прямой общих издержек с прямой дохода от продаж, представлен на рис. 1

CVP — анализ помогает определить:

объем продаж, необходимый для покрытия затрат (точки безубыточности);

объем продаж, необходимый для того, чтобы заработать желаемую прибыль;

влияние на прибыль изменений цены продаж, переменных затрат, постоянных затрат и доходов;

воздействие изменений в товарной смеси на точку безубыточности и доход.

Преимущества CVP — анализа заключаются в следующем:

– помогает в планировании прибыли компании;

– иллюстрирует влияние операционных средств на прибыль;

– помогает в определении оптимальной пропорции постоянных и переменных затрат компании.

Применение CVP — анализа возможно при:

оценке производственной, сбытовой и административной деятельности;

запуске нового бизнеса;

введении нового товара;

модернизации существующего бизнеса.

Ограничения CVP — анализа:

цена продаж остается постоянной, что требует следующих предположений:

эластичность спроса является достаточно большой, чтобы оставлять неизменной цену при увеличении объема продаж;

цена продаж является устойчивой в течении расчетного периода;

есть только один товар или постоянная товарная смесь;

постоянная эффективность производства;

не изменяются средства производства;

постоянные переменные затраты на единицу продукции;

постоянные затраты фиксируются;

постоянные и переменные затраты хорошо разделены, определены и оценены.

Правила CVP — анализа:

увеличение цены продаж снижает точку безубыточности;

увеличение переменных и постоянных затрат увеличивает точку безубыточности.

В рамках CVP-анализа важным показателем при принятии управленческих решений является точка безубыточности, характеризующая такой объем деятельности (натуральное количество продукции), при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, т.е. натуральный объем продаж в точке безубыточности обеспечивает равенство выручки и суммы всех затрат (постоянных и переменных), а прибыль здесь равна нулю.

С помощью CVP — анализа можно так же вычислить границу безопасности, которая определяется как количество продаж, на которое может быть снижен объем продаж без перехода бизнеса в убыточную область:

Самая серьезная проблема CVP — анализа — его монотоварность. Точка безубыточности остается точкой только в случае одного товара. Для двух товаров это уже прямая, для трех — плоскость, для четырех — гиперплоскость. Разобраться в этом без современных вычислительных средств и методов не представляется возможным. В настоящее время широкое применение получил программный продукт Marketing Expert, позволяющий находить варианты цен покрытия издержек предприятия для большого числа товаров.

3. Внешнее управление

Согласно ст. 27 Закона о банкротстве при рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

наблюдение;

финансовое оздоровление;

внешнее управление;

конкурсное производство;

мировое соглашение.

Порядок введения внешнего управления определен статьей 93 ФЗ «О банкротстве». Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных указанным законом. Внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом, не более чем на шесть месяцев, если иное не установлено законодательством. В то же время, по ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

Если с момента введения финансового оздоровления до момента рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более 18 месяцев, арбитражный суд не вправе выносить определение о введении внешнего управления.

Внешнее управление вводится на срок не более восемнадцати месяцев, который может быть продлен, не более чем на шесть месяцев.

По ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

С момента введения внешнего управления:

прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

Для осуществления своих полномочий временному управляющему необходимо получение в государственном органе Российской Федерации по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению соответствующей лицензии. Требование о наличии лицензии у арбитражного управляющего – новое в нашем законодательстве. Положения о лицензировании вводятся с 1 марта 1999 года. «До этого времени, при рассмотрении выдвинутых кандидатур целесообразно ориентироваться на лиц, имеющих аттестат специалиста по антикризисному управлению. Вместе с тем не исключена возможность назначения арбитражного управляющего из числа сотрудников государственного органа по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению» 1 .

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего управления, который представляется на утверждение Собранию кредиторов.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства.

Реализация плана внешнего управления не должна приводить к прекращению хозяйственной деятельности должника, за исключением случаев, когда к покупателю имущества должника переходят обязанности по уплате текущих платежей должника.

Мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника; размещение дополнительных акций должника; продажа предприятия (бизнеса) должника; замещение активов организации; иные способы восстановления платежеспособности должника.

ЗАДАЧА

Заемщик получил кредит в размере 3,5 млн. руб. под 23% годовых. Определите сумму наращения по точным и обыкновенным процентам через 1, 2, 3 года. Предварительно рассчитав коэффициент наращения.

Решение

Формулу наращения для сложных процентов

(1)

где S — наращенная сумма,

i — годовая ставка сложных процентов,

п — срок ссуды,

— множитель (коэффициент) наращения, который обозначим K нар ..

В практических расчетах в большинстве случаях применяют дискретные проценты, т.е. проценты, начисляемые за одинаковые интервалы времени (год, полугодие, квартал и т.д.).

Наращение по сложным процентам представляет собой рост по закону геометрической прогрессии, первый член которой равен Р , а знаменатель

Рассчитаем коэффициенты наращения по простым и сложным процентам по ставке 23% годовых и временной базе 360 дней. Результаты расчета поместим в таблицу 1.

Таблица 1 – Расчеты коэффициента наращивания

Одно из наиболее емких определений информации звучит так: информация - это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. Иными словами, не любые сведения можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект внимания с какой-либо новой, ранее неизвестной стороны. Информация сама по себе не существует, существуют данные, из которых можно почерпнуть информацию.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе:

• 1) значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты финансовых решений;
• 2) полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия управленческих решений;
• 3) достоверность, которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, характеризует внешнюю финансовую среду. Достоверность в значительной степени определяется надежностью источника (например, данные бухгалтерского учета и данные, циркулирующие на фондовом рынке);
• 4) своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Для финансового менеджмента имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время;
• 5) понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствия и определенным стандартом представления доступностью понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;
• 6) релевантность (избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия;
• 7) сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости и результатов финансовой деятельности, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия;
• 8) эффективность, которая означает, что затраты по привлечению определенных информационных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования;
• 9) необходимая достаточность, которая отражает необходимые для конкретного предприятия объем и точность информации. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и др.

Основу информационного обеспечения составляет информационная база, в состав которой входят пять укрупненных блоков (рис. 1.3).

Рис. 1.3.

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов Российской Федерации (Минфин России), Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка (положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина России о различных процентных ставках и т.п.).

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок составляют сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационными агентствами. Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы (например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные и т.п.).

По аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

• 1) характеризующие собственное имущественное и финансовое положение предприятия;
• 2) характеризующие окружающую среду (прежде всего рынок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй - статистическая финансовая информация.

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность. Согласно ст. 2 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Статьей 13 Закона о бухгалтерском учете определен состав бухгалтерской отчетности коммерческой организации:

• ? бухгалтерский баланс;
• ? отчет о прибылях и убытках;
• ? приложения к ним, предусмотренные нормативными актами;
• ? аудиторское заключение;
• ? пояснительная записка.

С 1 января 2004 г. организации должны формировать годовую бухгалтерскую отчетность в соответствии с утвержденным приказом

Этим приказом были утверждены новые формы промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности:

• ? бухгалтерский баланс (ф. № 1);
• ? отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);
• ? отчет об изменениях капитала (ф. № 3);
• ? отчет о движении денежных средств (ф. № 4);
• ? приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);
• ? отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6).

Новые формы вводятся начиная с бухгалтерской отчетности за

2003 г. (и. 6 приказа о формах бухгалтерской отчетности).

В бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатов деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При этом следует иметь в виду, что отдельные показатели, которые недостаточно существенны для того, чтобы требовалось их отдельное представление в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, могут быть достаточно существенными, чтобы представляться обособленно в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств, управления рисками; деятельность организации в области научно-исследовательских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.

В бухгалтерском балансе (ф. № 1) отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: по составу (виду) имущества и по источникам формирования (финансирования). Главное - чтобы соблюдались общие требования, установленные в Положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденном приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99):

• ? достоверность и полнота отчетности;
• ? целостность (в отчетность предприятия должны входить данные по всем филиалам, даже если они имеют обособленный баланс);
• ? существенность (показатели, способные повлиять на принятие решений пользователями отчетности, должны отражаться отдельно);
• ? сопоставимость (информация должна показываться как минимум за два года - отчетный и предшествующий);
• ? последовательность (единообразное применение учетных процедур в течение длительного промежутка времени) и т.п.

За счет того, что из ф. № 1 исключено большинство расшифровок, объем баланса сократился вдвое. Теперь основные показатели здесь отражаются суммарно, а детализировать их нужно будет только в годовом приложении к бухгалтерскому балансу (ф. № 5). Тем не менее ни одна составляющая не должна выпасть из сводных строк актива и пассива. Поэтому коротко напомним, какие основные элементы включаются в каждый раздел нового баланса.

Раздел I. Внеоборотные активы

Строка «Нематериальные активы». Состав нематериальных активов приводится в Положении по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов», утвержденном приказом Минфина России от 16 октября 2000 г. № 91 н (ПБУ 14/2000). В него входят:

• ? объекты интеллектуальной собственности, исключительные права на которые принадлежат организации и которые используются в производственной или управленческой деятельности фирмы более одного года;
• ? организационные расходы (затраты, связанные с образованием организации и признанные вкладом учредителя в уставный капитал);
• ? деловая репутация предприятия (разница между покупной ценой фирмы как имущественного комплекса и стоимостью всех ее активов и обязательств по бухгалтерскому балансу).

В балансе отражается остаточная стоимость нематериальных активов, т.е. разница между остатками, которые числятся на счетах 04 «Нематериальные активы» и 05 «Амортизация нематериальных активов». Если при начислении амортизации счет 05 не используется (п. 21 ПБУ 14/2000), то в баланс переносится остаток по счету 04 на отчетную дату.

По строке 120 «Основные средства» отражается имущество, которое учитывается на одноименном счете 01. Основные средства в балансе тоже показываются по остаточной стоимости, т.е. за вычетом начисленной амортизации, которая накапливается на счете 02 «Амортизация основных средств».

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет основных средств», утвержденному приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. № 26н (ПБУ 6/01), основной критерий, которому должно отвечать имущество, включенное в состав основных средств, - это срок полезного использования в качестве средств труда. Этот срок не может быть меньше одного года. Таким образом, на счете 01 независимо от стоимости нужно учитывать любое имущество со сроком службы более 12 месяцев. Причем ПБУ 6/01 предусматривает, что основные средства стоимостью не более 10 тыс. руб. за единицу, а также книги, брошюры и другие печатные издания можно списывать на затраты по мере их передачи в эксплуатацию без начисления амортизации.

По строке «Незавершенное строительство » показываются остатки по счетам 07 «Оборудование к установке» и 08 «Вложения во внеоборотные активы». Кроме того, здесь отражаются авансы, выданные застройщикам, и другие авансовые платежи, связанные с осуществлением капиталовложений (счет 60).

В частности, здесь показываются:

• ? затраты по незаконченному капитальному строительству;
• ? затраты на приобретение объектов основных средств (нематериальных активов), которые еще не введены в эксплуатацию и окончательная стоимость которых еще не сформирована;
• ? стоимость оборудования, не переданного для монтажа (переданного для монтажа, но окончательно не смонтированного), и др.

Незавершенными капитальными вложениями признаются и основные средства, право собственности на которые еще не оформлено необходимыми документами (п. 41 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н). Например, до тех пор, пока владелец не получит свидетельства о государственной регистрации своих прав на объект недвижимости, стоимость этого объекта должна отражаться на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы».

При заполнении стр. 135 «Доходные вложения в материальные ценности » используются данные, отраженные на одноименном счете 03. Здесь учитывается стоимость имущества, которое фирма собирается передать в аренду, лизинг или в прокат. Здесь же учитываются и объекты жилого фонда, используемые для извлечения дохода.

Если имущество, учтенное на счете 03, не используется по первоначальному назначению, его стоимость переносится на счет 01 или

10. Данные о стоимости такого имущества по стр. 135 не отражаются.

По строке 140 «Долгосрочные финансовые вложения » показывается сумма инвестиций предприятия (на срок более одного года) в ценные бумаги, в уставные капиталы других организаций, а также сумма предоставленных долгосрочных займов. Для заполнения этой строки баланса используются данные, отраженные на счетах 58 «Финансовые вложения» и 59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги». При этом раскрывать состав инвестиций (вложения в дочерние, зависимые или другие организации) не нужно.

Новая строка, впервые появившаяся в балансе, - стр. 145 «Отложенные налоговые активы». Ее появление связано с принятием Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль», утвержденного приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 114н (ПБУ 18/02).

Согласно ПБУ 18/02 отложенный налоговый актив - это положительная разница между реальным налогом на прибыль и условным налогом, исчисленным с балансовой прибыли. Отложенный актив показывает, на сколько нужно будет уменьшить сумму этого «искусственного» налога в следующих отчетных периодах.

Отложенный актив представляет собой произведение ставки налога на вычитаемую временную разницу. В свою очередь, вычитаемая временная разница - это доходы или расходы, которые учитываются при формировании бухгалтерской прибыли в текущем, а налогооблагаемой - в следующих отчетных периодах.

Раздел II. Оборотные активы

По строке 210 «Запасы» отражается общая стоимость всех материальных запасов и затрат организации. Эти активы по-прежнему должны быть расшифрованы.

Для заполнения строки об остатках сырья и материалов надо использовать данные счетов 10 «Материалы» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей». На счете 10 отражается стоимость имеющихся на предприятии сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, ГСМ, тары, запчастей и т.п.

Все материально-производственные запасы отражаются в бухгалтерском учете по фактической себестоимости (п. 5 Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов», утвержденного приказом Минфина России от 9 июня 2001 г. № 44н (ПБУ 5/01)).

По строке 250 «Краткосрочные финансовые вложения » отражаются вложения предприятия в акции, облигации и другие ценные бумаги, а также в займы, предоставленные другим предприятиям, на срок не более одного года. Этот показатель больше не расшифровывается.

Показатель, который отражается по стр. 260 «Денежные средства », представляет собой сумму наличных и безналичных средств, числящихся в кассе, на расчетных, специальных и валютных счетах, а также денежных документов и переводов в пути.

Эта строка заполняется в результате сложения остатков по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках» и 57 «Переводы в пути».

Если предприятие располагает денежными средствами в иностранной валюте, то при составлении баланса они пересчитываются в рубли. Пересчет проводится по официальному курсу Банка России, установленному на конец отчетного периода.

Раздел III. Капитал и резервы

По строке 410 «Уставный капитал » отражается сумма уставного капитала организации. Этот показатель должен соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах фирмы и отраженному по кредиту счета 80. Уменьшение или увеличение уставного капитала фиксируется в балансе только после того, как в учредительные документы будут внесены соответствующие изменения. Уставный капитал учреждаемого акционерного общества (ЗАО или ОАО) представляет собой сумму номинальной стоимости акций этого общества, распределенных между его акционерами. Минимальный размер уставного капитала на дату регистрации нового ЗАО должен составлять 10 тыс. руб., ОАО - 100 тыс. руб.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (ООО) - это сумма номинальной стоимости долей, распределенных между участниками общества. Минимальный размер уставного капитала на дату регистрации нового ООО должен составлять 10 тыс. руб.

В строке 420 «Добавочный капитал» отражаются:

• ? увеличение стоимости основных средств после их переоценки;
• ? эмиссионные доходы (доходы, полученные при продаже собственных акций по цене, превышающей их номинальную стоимость), т.е. кредитовый остаток по счету 83.

По строке 430 «Резервный капитал » отражается резервный капитал, который может состоять из двух частей: резервов, образованных в соответствии с законодательством, и резервов, образованных в соответствии с учредительными документами (кредитовое сальдо по счету 82).

В соответствии с требованиями законодательства акционерные общества формируют резервный капитал. С 1 января 2002 г. размер резервного фонда должен быть не менее 5% уставного капитала (ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»). Акционерные общества должны ежегодно отчислять в этот фонд не менее 5% своей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достигнет размера, установленного уставом общества.

Помимо этого, и акционерные общества, и ООО могут создавать резервы в соответствии с положениями своего устава. Такие резервы создаются за счет нераспределенной прибыли организации.

Вместо строк «Нераспределенная прибыль прошлых лет», «Непокрытый убыток прошлых лет» (остатки по счету 84), а также вместо строк «Нераспределенная прибыль отчетного года», «Непокрытый убыток отчетного года» (остатки по счету 99) в балансе осталась единственная строка «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Очевидно, что на конец отчетного периода у фирмы может быть только один финансовый результат: или прибыль, или убыток. Он складывается из прибыли (убытка) прошлых лет и результатов текущего периода. Таким образом, по информативности баланс ничего не потерял, но зато стал компактнее.

Раздел IV. Долгосрочные обязательства

По строке 510 «Займы и кредиты» отражается остаток заемных средств, которые фирма получила на срок более года. Расшифровки этой строки больше не требуется.

Данные для заполнения строки берутся со счета 67. Это суммы долгосрочных кредитов и займов, которые на конец отчетного периода не погашены. В бухгалтерском учете, а следовательно, и в балансе задолженность по полученным кредитам и займам отражается с учетом процентов, причитающихся к уплате.

В новой форме баланса появилась стр. 515 «Отложенные налоговые обязательства». Согласно ПБУ 18/02 отложенное налоговое обязательство - это отрицательная разница между реальным налогом на прибыль и условным налогом, исчисленным с балансовой прибыли. Отложенное обязательство показывает, на сколько нужно будет увеличить сумму этого «искусственного» налога в следующих отчетных периодах. Отложенное обязательство представляет собой произведение ставки налога на налогооблагаемую временную разницу. В свою очередь, налогооблагаемая временная разница - это доходы и расходы, которые учитываются при формировании бухгалтерской прибыли в текущем, а налогооблагаемой - в следующих отчетных периодах.

Раздел V. Краткосрочные обязательства

По строке 610 «Займы и кредиты» показывается остаток заемных средств, которые фирма получила на срок менее года. Данные берутся со счета 66. Это суммы краткосрочных кредитов и займов, которые на конец отчетного периода не погашены. Задолженность отражается с учетом процентов, причитающихся к уплате.

Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2) тоже сократился в размерах и стал менее формализован. Из него исключены коды строк и разбивка на разделы.

Все показатели, которые уменьшают прибыль, в отчете приводятся в круглых скобках. Это означает, что в расчете их нужно учитывать со знаком «минус».

По строке «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг » отражаются доходы, полученные фирмой от обычных видов деятельности, за вычетом НДС, акцизов и других обязательных платежей.

Следует помнить, что с 2004 г. отменен налог с продаж.

Важнейшим условием признания выручки в бухгалтерском учете является переход права собственности на продукцию от продавца к покупателю (п. 12 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации», утвержденного приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 32н (ПБУ 9/99)). При выполнении работ (оказании услуг) выручка признается, когда работа или услуга принята заказчиком. Таким образом, если по условиям договора переход права собственности на продукцию от продавца к покупателю не совпадает с датой отгрузки, выручка от продажи такой продукции включается в отчет о прибылях и убытках на дату перехода права собственности.

Согласно ПБУ 9/99 выручка - это сумма денежных средств и стоимости иного имущества, поступивших в оплату за продукцию, а также сумма дебиторской задолженности по данной операции. Поэтому, даже если не вся отгруженная продукция оплачена, выручка в ф. № 2 отражается исходя из ее полной стоимости.

По строке «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг » отражаются расходы по обычным видам деятельности фирмы. В отчетности больше не требуется раскрывать основные каналы получения выручки от продаж, а также соответствующий им состав себестоимости.

Данные, которые приводятся в строке «.Валовая прибыль », представляют собой разницу между показателями, отраженными в двух первых строках отчета. Если получен отрицательный результат (убыток), то он указывается в круглых скобках.

По строке «Коммерческие расходы» производственные фирмы показывают расходы, связанные со сбытом продукции. Организации торговли отражают здесь сумму издержек обращения. В отчет включаются только те расходы, которые были списаны на реализацию.

По строке «Управленческие расходы» показываются общехозяйственные расходы предприятия, т.е. затраты, связанные с оплатой труда административного персонала, с подготовкой и переподготовкой кадров, охраной предприятия, проведением аудита и т.д. Эти затраты отражаются на счете 26 «Общехозяйственные расходы».

По строке «Прибыль (убыток) от продаж» приведена разница между валовой прибылью (убытком) и суммой коммерческих и управленческих расходов. Если эта разница отрицательная, то она указывается в круглых скобках.

В новой форме отчета все операционные и внереализационные доходы и расходы сведены в один раздел - «Прочие доходы и расходы». При этом состав их не изменился.

Согласно п. 7 ПБУ 9/99 к доходам, которые отражаются в строке «Прочие операционные доходы», относятся:

• ? поступления за временное пользование имуществом и нематериальными активами организации;
• ? поступления от продажи основных средств и прочего имущества.

Соответственно, в строке «Прочие операционные расходы» показываются расходы, связанные с получением прочих операционных доходов, а также расходы на оплату банковских услуг и отчисления в оценочные резервы (п. 11 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации», утвержденного приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 34н (ПБУ 10/99)).

По строке «Внереализационные доходы» отражаются

• (п. 8 ПБУ 9/99):
• ? штрафы, пени и неустойки, полученные от контрагентов;
• ? поступления, связанные с возмещением убытков, причиненных фирме;
• ? активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
• ? прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
• ? суммы кредиторской и депонентской задолженностей, по которым истек срок исковой давности;
• ? положительные курсовые разницы;
• ? сумма дооценки активов.

По строке «Внереализационные расходы» приводятся

• (п. 12 ПБУ 10/99):
• ? штрафы, пени, неустойки, перечисленные контрагентам;
• ? суммы, уплаченные в возмещение убытков, причиненных фирмой;
• ? убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
• ? суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности;
• ? отрицательные курсовые разницы;
• ? сумма уценки активов;
• ? судебные расходы.

По строке «Прибыль (убыток) до налогообложения» показывается финансовый результат от деятельности предприятия в отчетном периоде. Он равен сумме прибыли (убытка) от продаж и прочих доходов за минусом прочих расходов.

Строки «.Отложенные налоговые активы» и «Отложенные налоговые обязательства» заполняются на основании данных, отраженных по счетам 09 «Отложенные налоговые активы» и 77 «Отложенные налоговые обязательства».

Строка «Текущий налог на прибыль» заполняется по данным налогового учета.

Если у фирмы отсутствуют постоянные налоговые обязательства или активы, то:

В противном случае это соотношение выполняться не будет.

В Плане счетов предусмотрен отдельный субсчет для отражения постоянных налоговых обязательств или активов на счете 99 «Прибыли и убытки». Соответственно, постоянные налоговые обязательства и активы учитываются в течение года и сальдо не имеют. Поэтому их сумма показывается в ф. № 2 только справочно.

Согласно ПБУ 18/02 постоянное налоговое обязательство - это налог на прибыль, который образуется по данным налогового учета, но отсутствует по данным бухгалтерского. Чтобы рассчитать постоянное налоговое обязательство, надо умножить постоянную разницу на ставку налога на прибыль. В свою очередь, постоянная разница - это суммы, которые отражаются в бухгалтерском учете, но не учитываются в налоговом.

Прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная на сумму налоговых обязательств и чрезвычайных расходов и увеличенная на сумму чрезвычайных доходов, представляет собой чистую прибыль (убыток) отчетного периода. Этот показатель отражается в последней строке основного раздела ф. № 2.

Отчет об изменениях капитала (ф. № 3) был откорректирован очень сильно. В прежнем виде в нем сохранился только справочный раздел. В новой отчетности сведения об изменениях капитала и движении резервов размещаются в двух разных таблицах.

В таблице 1 данные приводятся за два года - за отчетный и за предыдущий.

При заполнении отчета за 2003 г. должны быть показаны остатки на 31 декабря 2001 г., на 1 января и на 31 декабря 2002 г., на 1 января и на 31 декабря 2003 г.

Структура таблицы позволяет увидеть, за счет каких факторов или источников меняется величина уставного, добавочного и резервного капитала, а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

В частности, на размер уставного капитала могут повлиять:

• ? дополнительный выпуск акций или уменьшение их количества;
• ? увеличение или уменьшение номинальной стоимости акций;
• ? реорганизация предприятия.

Напомним, что для правильного отражения в годовой отчетности результатов реорганизации предприятия следует пользоваться Методическими указаниями по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций, утвержденными приказом Минфина России от 20 мая 2003 г. № 44н.

Размер добавочного капитала может измениться в результате:

• ? пересчета иностранных валют;
• ? получения эмиссионного дохода;
• ? направления его части на увеличение уставного капитала;
• ? погашения убытка, выявленного по результатам работы фирмы за год. Резервный капитал может возрасти за счет отчислений от прибыли.

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит от:

• ? финансовых результатов отчетного года;
• ? размера выплаченных дивидендов;
• ? отчислений в резервный фонд;
• ? последствий реорганизации предприятия.

Кроме того, размеры капитала, отраженные во вступительном сальдо на 1 января отчетного года, могут отличаться от размеров, которые зафиксированы в заключительном сальдо на 31 декабря предыдущего года. Это произойдет в двух случаях:

• ? при переоценке основных средств;
• ? при внесении изменений в учетную политику фирмы.

Согласно ПБУ 6/01 раз в год (на начало отчетного года) организация имеет право переоценивать объекты основных средств. Причем если решение о переоценке принято однажды, то в дальнейшем эту процедуру нужно будет проводить ежегодно.

Переоценка проводится либо путем индексации стоимости основных средств, либо методом прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Предприятия вправе проводить оценку объектов как самостоятельно, так и с помощью привлеченных экспертов. Если в результате переоценки стоимость основных средств увеличилась, то разница отражается по кредиту счета 83 «Добавочный капитал».

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», утвержденному приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. № 60н (ПБУ 1/98), учетная политика предприятия может меняться, если:

• ? меняются нормативные акты, регулирующие порядок ведения бухгалтерского учета;
• ? организация внедряет новые способы ведения бухгалтерского учета;
• ? существенно меняются условия деятельности предприятия, (это может быть связано с реорганизацией фирмы, сменой собственников, изменением видов деятельности и т.п.).

Исходя из положений п. 20 и п. 21 ПБУ 1/98 для сопоставимости информации данные за предыдущий год, которые переносятся в отчетность текущего года, надо представить так, будто бы новая учетная политика применялась и в прошлом году. Другими словами, данные прошлого года надо пересчитать в сопоставимых условиях. При этом в учете никакие записи не делаются, а корректировки отражаются только в бухгалтерской отчетности.

В отчете о движении денежных средств (ф. № 4) информация теперь будет показана как минимум за два года: отчетный и предыдущий.

Состав показателей тоже несколько изменился. Например, в источниках денежных средств появились поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям, и поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг, а в направлениях расходования средств - приобретение дочерних организаций. Если фирма проводила такие операции в отчетном периоде, то бухгалтер должен привести здесь аналогичные данные и за предыдущий период.

Сам отчет разбит на части. В них отражается движение средств по следующим видам деятельности:

• ? текущей;
• ? инвестиционной;
• ? финансовой.

Текущая деятельность - это извлечение прибыли путем производства и реализации продукции, продажи товаров, выполнения строительных работ, оказания услуг и т.п.

Инвестиционная деятельность - это приобретение и продажа земельных участков, недвижимости, оборудования и т.п. Кроме того, инвестиционной деятельностью признаются НИОКР, собственное строительство, покупка ценных бумаг, предоставление займов.

Финансовая деятельность - это получение займов, выпуск акций, размещение облигаций и т.д.

В новой форме отчета добавлена строка «Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю ».

Если в течение года фирма получала или тратила иностранную валюту, то по каждому ее виду целесообразно составить вспомогательные отчеты по ф. № 4. Передавать их в налоговую инспекцию не нужно - они необходимы только для внутреннего использования. На день составления таких отчетов каждая валюта пересчитывается в рубли по курсу Центрального банка России. Затем все полученные данные суммируются и включаются в общий рублевый отчет.

В следующем году для сопоставимости показатели этих отчетов надо пересчитать исходя из курса, действующего на дату составления новой отчетности. В результате пересчета и возникнут разницы между данными последнего и предыдущего отчетных периодов. Их и надо отразить в новой строке ф. № 4.

Финансовая информация о деятельности предприятия содержится не только в отчетных формах, разрабатываемых с установленной периодичностью. Она есть и в оперативных сведениях о состоянии банковских счетов, плановых и фактических данных об объемах производства, отгрузки и продаж, ежедневных изменениях дебиторской и кредиторской задолженности, размеров производимых закупок сырья, материалов и других материальных ценностей, динамике производственных запасов и т.п.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что потребители финансовой информации о деятельности предприятия могут прибегать к различным источникам ее получения, причем полнота сведений будет определяться спецификой функций каждого из них по отношению к хозяйствующему субъекту. Для финансового менеджера информация должна быть доступной и полной. Контрагента (предприятие-поставщик) главным образом интересует информация о платежеспособности. Кредиторов - о кредитоспособности заемщика, перспективах возврата предоставленных средств. Инвесторы заинтересованы в информации, характеризующей предприятие как объект надежного размещения средств, способный реализовать инвестиционную программу. А собственников прежде всего волнует оценка рентабельности, прибыльности, а также уровень риска утраты капитала. Способность предприятия к устойчивому развитию, получению большей прибыли в будущем объединяет всех потенциальных пользователей информации о его финансовом состоянии.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

• 1. Перечислите основные факторы повышения роли финансового менеджмента в современных условиях.
• 2. Какие концепции легли в основу современной теории управления финансами? Назовите их основоположников.
• 3. Назовите основные выводы теории портфеля.
• 4. Каков вывод теории структуры капитала?
• 5. Что составляет методологическую основу теории финансового управления?
• 6. Что такое финансовый менеджмент?
• 7. Перечислите основные задачи управления финансами.
• 8. Что является объектом и субъектом финансового менеджмента?
• 9. Назовите стратегическую цель финансового менеджмента.
• 10. В каких трех направлениях раскрывается содержание управления финансами?
• 11. Перечислите основные функции финансового менеджера.
• 12. Перечислите основные требования, предъявляемые к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
• 13. Назовите основные разделы структуры информационной базы финансового менеджмента.
• 14. Дайте определение информации.

Информационное обеспечение финансового менеджмента заключается в сформированной системе каналов получения, обработки, анализа информации. От информационного обеспечения в большой степени зависит эффективность работы каждого руководительского отдела. Например, за финансовым менеджментом закреплен строжайший контроль учета и оптимизации производственных процессов предприятий. В современном экономическом мире сложно переоценить пользу от грамотно полученной и обработанной, актуальной информации. Главная и самая ценная ее характеристика – это объективность, без которой невозможно составить финансовую отчетность. Такого рода отчетность состоит из нескольких форм отчетности на базе данных о финансовом учете, которые необходимы в свою очередь для предоставления внешней и внутренней аудитории пользователей объективных данных, которые иллюстрируют финансовое положение предприятия в доступном виде. Эта форма подачи информации вполне приемлема для прогнозирования и планирования своей деятельности, а также анализа проделанной работы. Для потенциальных партнеров. Данный информационный пакет состоит из:

• сведений об оценке финансового состояния;
• оценки потока денежных средств;
• данных о принятии;
• инвестиционных решений.

Информационное обеспечение важно использовать не только финансовому менеджменту. К так называемым «информационным пользователям» относят:

• инвесторов;
• акционеров;
• собственников;
• кредиторов;
• профсоюзы;
• рабочий персонал, который использует эту информацию для своей работы;
• заказчиков;
• государственные органы;
• население; деловые и научные сферы.

Основные требования к информационному обеспечению финансового менеджмента:

1. Значимость в информационном влиянии на результаты.
2. Полнота данных при обеспечении информативных показателей.
3. Достоверность.
4. Актуальность.
5. Воспринимаимость для обработки.
6. Оценочная сопоставимость.
7. Релевантность (содержащая приоритетную структуру).

В широком смысле в финансовом менеджменте используют информацию, которая связанна с принятием управленческих решений. Но важно соблюдать форму предоставления информации, которая соответствует вышеуказанным требованиям, для эффективной обработки данных.

Пользователи информационного обеспечения

Финансовый менеджмент относится к категории внутренних пользователей информации. На экономическом языке «информационные пользователи» делятся на внутренних и внешних. Что касается первой группы, то сюда включают:

• руководителей организаций;
• финансовых менеджеров;
• иногда и собственников фирмы.

К внешним пользователям относят:

• кредиторов;
• потенциальных инвесторов;
• контрагентов предприятия;
• налоговые органы; фондовую биржу.

При этом следует акцентировать внимание на моменте, где к заинтересованным в высоком результате хозяйственной деятельности зачисляют организации и учреждения. Но только те, которые заявили претензии на собственность средств предприятия, и оценивают целесообразность использования всех ресурсов данной организации. А также в этом ряду стоят кредиторы (реальные и потенциальные), что должны в первую очередь проанализировать степень доверия к возможному или же реальному клиенту. Не следует забывать о таких пользователях информации как поставщики, покупательская аудитория, государственные органы, на которые в первую очередь положена обязанность контроля и коррекции финансовой деятельности фирмы. Все информационные ресурсы имеют свои характеристики. Если классифицировать их относительно источников получения, то опять же раздел приложится между внешними и внутренними информационными ресурсами. Первый ряд ресурсов – это данные, которые касаются других производителей, возможных потребителей и поставщиков. Ее дают информационные рынки. Понятно, что внутренняя информация исходит из внутренней сферы предприятия и имеет доступ открытый и закрытый (только для внутрифирменного пользования).

Финансовый менеджмент как сфера внутренним обеспечением информации

Интересен тот факт, что весь мировой рынок товаров и услуг уже давно разделен на секторы информационных данных. В эту сферу входят:

1. Деловые ресурсы:
   • макроэкономические данные;
   • финансовые и биржевые ведомости;
   • коммерческие данные;
   • статистические ресурсы;
   • деловые новости.
2. Научные и профессиональные информационные активы.
3. Социально-политические и правовые данные.
4. Массовые и потребительские ресурсы.

Расширим понятие сферы с внутренним обеспечением информационной базы, которая создана непосредственно в деятельности предприятия с помощью его работников разных уровней иерархии. Здесь классификация сложнее. За критериальный принцип принимается содержания информации и источник ее формирования. Итак, по первому параметру просматриваем данные:

• по управленческому учету;
• сметы;
• бюджеты;
• плановая и оперативная информация;
• ведомости о закупках и расходах, издержках.

Что касается источников, то такие ведомости предоставляет:

• бухгалтерия;
• финансовый отдел;
• отдел менеджмента и рекламы;
• отдел сбыта, производства.

А так же дополнительные источники в зависимости от специфики фирмы.

В жизни всегда преуспевает тот, кто владеет качественной информацией.

Успешность работы руководителей (равно как и специалистов) зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического и т. п.

Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов этой системы. Существуют различные определения понятия «информация». Наиболее точным является следующее: информация  это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. То есть не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект изучения с новой, ранее неизвестной стороны. Информация сама по себе не существует, существуют лишь данные, из которых можно получить информацию. Поэтому информация вариабельна и весьма субъективна.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе:

1)значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты финансовых решений;

2)полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия управленческих решений ;

3) достоверность , которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, характеризует внешнюю финансовую среду. Достоверность в значительной степени определяется надежностью источника (например, данные бухгалтерского учета и данные, циркулирующие на фондовом рынке );

4) своевременность , которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Для финансового менеджмента имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время;

5) понятность , которая определяется простотой ее построения, соответствия и определенным стандартом представления и доступностью понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;

6) релевантность (избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия;

7) сопоставимость , которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости и результатов финансовой деятельности, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия;

8) эффективность , которая означает, что затраты по привлечению определенных информационных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования;

9) необходимая достаточность , которая отражает необходимые для конкретного предприятия объем и точность информации. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и др.

Основу информационного обеспечения составляет информационная база , в состав которой входят пять укрупненных блоков (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Структура информационной базы процесса управления финансами.

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг .

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка (положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям , сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках и т. п.).

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок включает сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационными агентствами (например, «Moody’s», «Standart & Poor’s»). Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы (например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний , данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные и т. п.).

По аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

1) характеризующие собственное имущественное и финансовое положение предприятия;

2) характеризующие окружающую среду (прежде всего рынок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы  статистическая финансовая информация.

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность . Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» (ст. 2) бухгалтерская отчетность  это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской отчетности коммерческой организации:

 бухгалтерский баланс ;

 отчет о прибылях и убытках ;

 приложения к ним, предусмотренные нормативными актами ;

 аудиторское заключение ;

 пояснительная записка.

В данный набор входят достаточно разноплановые документы как по структуре, так и по источникам возникновения.

Состав бухгалтерской отчетности в настоящее время определен приказом Минфина РФ «О годовой (квартальной) отчетности организаций» № 67н от 26 июля 2003 г.

В частности, в состав годовой отчетности за 2000 г. согласно приказу от 13 января 2000 г. № 4н входили:

а) бухгалтерский баланс (форма № 1);

б) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

в) отчет об изменениях капитала (форма № 3);

г) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

д) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

е) пояснительная записка;

ж) аудиторское заключение;

Качество финансового управления определяется уровнем бухгалтерского и управленческого учетов . Для того чтобы управление было эффективным, оно должно опираться на разнообразную и достоверную информацию о состоянии как внутренней, так и внешней среды и оперативном влиянии ее отдельных факторов на общее финансовое положение, своевременно определять отклонения в плановых показателях от реальных. Сосредотачивая свое внимание на отклонениях, менеджеры могут «управлять» ими, занимаясь именно теми показателями, которые больше всего нуждаются в улучшении. В финансовые отчеты организации должны включаться такие основные показатели, как прибыльность, использование активов, инновации. Актив баланса позволяет обосновать решения инвестиционного характера. Пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования. Отчет о прибылях и убытках, рассматриваемые в динамике, позволяет судить о прибыльности предприятия в среднем. Отчет о движении денежных средств позволяет давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно-расчетной дисциплины. Все основные объекты внимания финансового менеджера, в обобщенном представлении, систематизированы в финансовой отчетности , в особенности в балансе, являющимся наилучшей финансовой моделью предприятия. Это обстоятельство объясняет конкретизацию задач финансового менеджмента по вопросам инвестирования и финансирования. Рассмотрим статическое представление бухгалтерского баланса (рис. 1.4).

Рис. 1.4. Статическое представление баланса

Можно идентифицировать различные разрезы в балансе, как раз позволяющие обособить отдельные функции и задачи финансового менеджера.

1. Вертикальный разрез по активу . Условно обособляются разделы 1 и 2, т. е. задачи по управлению активами (ресурсным потенциалом). Сюда относятся следующие задачи: определение общего объема ресурсов, оптимизация их структуры, управление вложениями во внеоборотные активы (в том числе по видам: основные средства , нематериальные активы , долгосрочные финансовые вложения и др.), управление производственными запасами , управление дебиторской задолженностью , управление денежными средствами и др.

2. Вертикальный разрез по пассиву . Условно обособляются разделы 3, 4, 5, т. е. задачи по управлению источниками финансирования. Сюда относятся следующие задачи: управление собственным капиталом , управление заемным капиталом , управление краткосрочными обязательствами , оптимизация структуры источников финансирования, выбор способов мобилизации капитала, дивидендная политика и др.

3. Финансовые решения долгосрочного характера. Условно обособляются разделы 1, 3, 4, т. е. задачи по управлению инвестиционными программами, понимаемыми в широком смысле: а) каким образом развивать основной компонент ресурсного потенциала предприятия  материально-техническую базу; б) из каких источников (прибыль , дополнительные вложения собственников, привлечение долгосрочных заемных средств) может быть профинансировано это развитие.

Таким образом, сюда относятся две основные задачи: обоснование инвестиционных проектов и программ; управление капиталом (обеспечение финансовой устойчивости предприятия ).

4. Финансовые решения краткосрочного характера. Условно обособляются разделы 2 и 5, т. е. задачи по управлению текущей финансовой деятельностью, включая управление ликвидностью и платежеспособностью . С позиции кругооборота и трансформации денежных средств текущая деятельность означает поступление производственных запасов с одновременным возникновением кредиторской задолженности и последующую трансформацию запасов в незавершенное производство , готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Иными словами, сюда относятся задачи по управлению оборотными активами и источниками их финансирования.

Так как для финансового менеджера финансовая отчетность имеет наибольшую ценность, она является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Финансовый менеджмент представляет собой синтез науки и искусства. Иными словами, фактор субъективности играет весьма существенную роль при принятии управленческих решений, в том числе и решений финансового характера. Эта сторона финансового менеджмента задается его тесной связью с бухгалтерским учетом как с позиции информационного обеспечения деятельности финансового менеджера, так и с позиции совпадения объекта деятельности представителей этих двух направлений, каковым являются финансовые потоки и операции с ними, приводящие к изменению в активах и обязательствах предприятия.

В большинстве небольших компаний финансовая служба может вообще отсутствовать. В этом случае функции финансового менеджера, как правило, выполняет бухгалтер. Финансовый менеджмент весьма тесно связан с бухгалтерским учетом. Во-первых, бухгалтерский учет имеет наиболее обширную и достоверную информационную базу для финансового анализа и менеджмента. Во-вторых, любые бизнес-контакты начинаются со взаимного представления публичной финансовой отчетности . В-третьих, для участия в листинге на любой бирже , необходимо предоставить финансовую отчетность, составленную с учетом определенных требований.

Тесная взаимосвязь финансов и бухгалтерского учета проявляется в стремительно нарастающей значимости процессов стандартизации и гармонизации учета. В этой связи любой финансовый менеджер просто обязан в достаточной степени владеть международными стандартами бухгалтерского учета. Эти стандарты ориентированы не только на бухгалтеров. Это, по сути,  финансовый документ, в котором даются определения и финансово-экономическая интерпретация таких понятий, как инфляция , гиперинфляция , стоимость, финансовый актив , финансовое обязательство, финансовый инструмент , доходы , расходы , гудвилл и др.

Но у финансовой отчетности есть и недостатки для использования ее в финансовом менеджменте. Бухгалтерская отчетность построена таким образом, что она позволяет с той или иной полнотой ответить лишь на первые четыре ключевых вопроса финансового менеджмента.

1. Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?

2. Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?

3. Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?

4. Эффективно ли функционирует предприятие?

Исключение составляет последний вопрос: «Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?», который не может найти разрешения в периодической финансовой отчетности. Для многих предприятий, особенно небольших по размеру, именно ритмичность расчетов имеет первостепенную важность, однако ее характеристика, методы управления и контроля лишь отчасти касаются системы бухгалтерского учета и не находят отражения в отчетных данных.

Объективности ради следует также отметить, что исключительная ориентация на отчетность имеет еще и тот недостаток, что такой важный объект внимания как финансовые отношения , также не находит в ней непосредственного отражения.

Финансовая отчетность в России представляет интерес для внешних и внутренних пользователей. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам . Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы , персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности  это те, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это  аудиторские фирмы , консультанты, биржи , юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы .

Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Наибольшую информацию для анализа и оценки финансового состояния предприятия содержит бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках, хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный период . Рассмотрим подробнее вышеназванные документы финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс (форма № 1)  документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению, бухгалтерский баланс  двусторонняя таблица, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив)  источники образования хозяйственных средств и их целевое назначение, представляет собой отчет о финансовом состоянии предприятия, который фиксирует на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал . Баланс составляется исключительно на основе выверенных оборотов и остатков на конец периода по всем синтетическим счетам . При этом должны быть приведены бухгалтерские записи по совершившимся операциям, закрыты все операционные счета, выявлены финансовые результаты и оформлены проводки по налогам.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нарастающим итогом. Отчет несет в себе информацию о доходах , расходах и прибыли (убытках ) предприятия, которые сложились на определенную дату. Главной особенностью рассматриваемого отчета является то, что в нем финансовые результаты формируются по видам деятельности  операционной (основной) и обычной. Основная деятельность отражает операции, связанные с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Обычная деятельность объединяет операционную и доходы от участия в капитале, дивиденды , проценты и другие поступления от финансовых инвестиций и их реализации, доходы от продажи внеоборотных активов и имущественных комплексов, а также другие доходы, несвязанные с операционной деятельностью предприятия.

В разделе I формы № 3 «Отчет об изменении капитала» раскрываются частные показатели движения собственного капитала организации (уставного , добавочного и резервного капиталов ; нераспределенной прибыли, непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет), рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года, увеличение и уменьшение величины капитала за счет различных факторов. В форму № 3, для повышения аналитических возможностей и реализации принципа прозрачности ее данных, включены сведения о таких факторах увеличения собственного капитала , как дополнительный выпуск акций , увеличение стоимости акций, переоценка объектов основных средств, изменение в учетной политике . Здесь же содержится информация о факторах уменьшения собственного капитала в связи со снижением номинала и количества акций, реорганизацией юридического лица . Раздел II содержит информацию о резервах, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами , а также о резервах предстоящих расходов. Форма № 3 позволяет проанализировать состав и структуру собственного капитала, рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих его движение и т. п.

В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражаются наличие, поступление и расходование денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, оценивается их изменение по состоянию на конец года в сравнении с началом года.

В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается развернутая характеристика состава, показателей движения, амортизации нематериальных активов и основных средств ; приводятся состав и объем долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, на освоение природных ресурсов на начало и конец отчетного периода ; состав дебиторской и кредиторской задолженности , в том числе долгосрочной и краткосрочной, расходов по обычным видам деятельности за предыдущий и отчетный периоды по элементам затрат, а также изменения остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и др.

Основной целью финансовой отчетности является предоставление ее пользователям полной, правдивой и непредвзятой информации о состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия. Информация, которая отражается в финансовых отчетах, должна быть доходчива и рассчитана на однозначное толкование. Ее уместность, доходчивость и достоверность должны способствовать правильному принятию решений юридическими и физическими лицами по тому или иному вопросу финансовой деятельности предприятия.

Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

 уместность  означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

 достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

 информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

 нейтральность  предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

 понятность  означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;

 сопоставимость  требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Следует отметить, что сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственной деятельности.

2. Баланс отражает статику в средствах и обязательствах предприятия, т. е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие в данный конкретный момент, согласно используемой учетной политике , но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если не проводить сопоставления с какой-либо базой. Баланс, рассматриваемый изолировано, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости, поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналитических показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми значениями.

4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотных средствах .

5. Баланс  свод одномоментных данных на конец отчетного периода  и в силу этого не отражает изменений средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса.

6. При составлении баланса заложен принцип оценки по ценам приобретения. В условиях инфляции , роста цен на используемое на предприятие сырье и оборудование многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов, что существенно искажает результаты деятельности предприятия.

7. Одна из главных целей функционирования предприятия  получение прибыли . Однако этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли, в отрыве от затрат и объема реализации, не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма прибыли.

8. Итог баланса не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки». Основная причина этого состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т. д.

9. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием факторов не только финансового характера, но и многих других, вообще не имеющих стоимостной оценки (политические и экономические изменения, смена форм собственности ). Поэтому анализ финансовой отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего, кроме формализованных критериев, и неформальные оценки.

Главная цель анализа  своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности с помощью рациональной финансовой политики.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью .

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходят повышение ее себестоимости , уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансовой отчетности  это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т. п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.

По целям осуществления финансовый анализ подразделяется на различные формы:

1) по организации проведения:

 внутренний финансовый анализ, который проводится финансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупности имеющейся информации;

 внешний финансовый анализ, который осуществляют работники налоговых органов , аудиторских фирм , коммерческих банков , страховых компаний ;

2) по объему аналитического исследования:

 полный финансовый анализ, который проводится с целью изучения всех аспектов и всех характеристик финансового состояния и финансовой деятельности предприятия в комплексе;

 тематический финансовый анализ, который ограничивается изучением отдельных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового состояния предприятия, например, финансовая устойчивость , уровень текущей платежеспособности и т. п.);

3) по объекту финансового анализа:

 анализ финансовой деятельности предприятия в целом;

 анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия (цех, участок, отдел, «центр ответственности»);

 анализ отдельных финансовых операций предприятия;

4) по периоду проведения:

 предварительный финансовый анализ (например, отдельных ценных бумаг при принятии решений о направлениях долгосрочных финансовых вложений и т. п.);

 текущий (оперативный) финансовый анализ, который проводится в контрольных целях в процессе реализации отдельных финансовых планов для оперативного воздействия на ход финансовой деятельности;

 последующий (ретроспективный) финансовый анализ, который осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности:

1) горизонтальный (трендовый) финансовый анализ, который базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени;

2) вертикальный (структурный) финансовый анализ, который базируется на структурном разложении показателей финансовой отчетности предприятия (рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей);

3) сравнительный финансовый анализ, который базируется на составлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой (рассматриваются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей);

4) анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчете соотношений различных абсолютных показателей между собой;

5) интегральный финансовый анализ , который позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей (например, система фирмы Du Pont, объективно ориентированная система Microsoft, интегральная система портфельного заказа).

Успешность анализа определяется различными факторами. Большинство авторов рекомендует придерживаться пяти основных принципов:

1) прежде чем начать выполнение аналитических процедур, необходимо составить достаточно точную программу анализа (включая составление макетов таблиц, алгоритмов расчета показателей и требуемых источников информационного и нормативного обеспечения);

2) схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному»;

3) любые отклонения (позитивные и негативные) от нормативных или плановых значений должны тщательно анализироваться для выявления основных факторов, вызвавших зафиксированные отклонения и обоснованность принятой системы планирования;

4) обоснованность используемых критериев, т. е., отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединений в совокупность;

5) выполняя анализ, не нужно стремиться к высокой точности оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции и закономерностей.

При выполнении анализа следует особо отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алгоритмов, так как в учебно-методической литературе описано большое количество показателей, разнообразных по названиям и методам расчета в зависимости от пристрастий автора (т. е. даже широко распространенные показатели могут иметь неодинаковую трактовку, поэтому, сравнивая показатели разных предприятий, нужно быть уверенным, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму).

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п.

Логика методики анализа может быть описана следующей схемой:

Рис. 1.5. Логика содержания методики анализа финансово-хозяйственной деятельности: ЭП  экономический потенциал предприятия; ИП  имущественный потенциал предприятия; ФП  финансовое состояние предприятия; ФР  финансовые результаты за отчетный период.

В экономической литературе имеются различные подходы к определению понятия экономического потенциала. В данном случае под экономическим потенциалом понимается способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы .

Для формализованного описания экономического потенциала можно использовать бухгалтерскую отчетность . В этом случае выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное и финансовое положение предприятия. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (в первую очередь долгосрочных), которыми владеет и распоряжается предприятие. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами.

Целью предварительного анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового состояния и динамика развития предприятия. Такой анализ рекомендуется выполнять в три этапа: 1) подготовительный; 2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности; 3) экономические чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа  принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Эти задачи решаются путем ознакомления с аудиторским заключением (стандартным или нестандартным) и проведением визуальной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам и по существу (например, определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные формы соотношения между ними и т. п.)

Цель второго этапа  ознакомление с годовым отчетом или пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние искажающих факторов (например, инфляции ), ограничения в бухгалтерском балансе (например, баланс историчен по природе, отражает статус-кво и т. п.) и наличие статей, имеющие характер регуляторов, завышающих его валюту.

При чтении отчетности необходимо обращать внимание на так называемые «больные статьи», которые могут свидетельствовать о недостатках в работе предприятия в явном или завуалированном виде (например, «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года» (форма № 1), «Кредиты и займы , не погашенные в срок», «Кредиторская задолженность просроченная» (форма № 5) и т. п.).

Целью третьего этапа является обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации, в интересах различных производителей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчета (отчетности) предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств . Смысл оперативного анализа  отбор наибольшего количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и проводится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей приведен в табл. 1.1.

Оперативный анализ может завершаться выводом о целесообразности (или необходимости) более углубленного и деятельного анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель этого анализа  более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде и возможностей развития в перспективе. Степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа может быть представлена следующим образом.

Анализ может выполняться одним из двух способов: а) на основании исходный отчетности; б) на основании баланса-нетто . Большинство аналитиков используют второй способ, так как баланс не свободен от определенных искажений.

Построение аналитического баланса преследует две цели:

 повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов, что достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов;

 представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, что достигается построением углубленного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки (тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность).

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.